BEL shares: నవరత్న పీఎస్యూ భారత్ ఎలక్ట్రానిక్స్ లిమిటెడ్ (బెల్) షేర్లు మంగళవారం (మే 21) ట్రేడింగ్ లో 9 శాతానికి పైగా పెరిగాయి, క్యూ 4 ఆదాయాలు బలమైన మార్జిన్లు, ఇతర ఆదాయంలో పెరుగుదలతో దలాల్ స్ట్రీట్ అంచనాను అధిగమించాయి. ఆర్డర్ ఇన్ ఫ్లో పెరగడం వల్ల కంపెనీకి మొత్తం ఆర్డర్ ఇన్ ఫ్లోలు తగ్గాయి.
మూడు త్రైమాసికాల నుంచి బీఈఎల్ (బెల్) కు స్థూల లాభాల మార్జిన్ బాగానే ఉందని, సగటున 48.5 శాతంగా కొనసాగుతుందని, ప్రధానంగా అనుకూలమైన జాబ్ మిక్స్, ఎగ్జిక్యూషన్ దశ కారణంగా ఈ స్టాక్ పై ‘కొనుగోలు’ను నిర్వహించారని విశ్లేషకులు తెలిపారు.
బీఎస్ఈలో ఏరోస్పేస్ అండ్ డిఫెన్స్ ఎలక్ట్రానిక్స్ కంపెనీ షేరు 9.25 శాతం పెరిగి రూ.282.80 వద్ద గరిష్టాన్ని తాకింది. గత ఏడాది కాలంలో డిఫెన్స్ మల్టీబ్యాగర్ స్టాక్ 154 శాతం పెరిగింది.
మార్చి త్రైమాసికంలో, ఉద్యోగుల ఖర్చు తగ్గింపు, భారీగా ఆధాయం పొదుపు చేయడం ద్వారా భర్తీ చేసినట్లు నోమురా ఇండియా స్పష్టం చేసింది. ఇది 26.7 శాతం ఎబిటా మార్జిన్ (నోమురా అంచనా: 23.7 శాతం, ఏకాభిప్రాయ అంచనా: 23.8 శాతం).
‘ఇతర ఆదాయాలు 225 శాతం పెరగడం కూడా నోమురా, ఏకాభిప్రాయ అంచనాలతో పోలిస్తే పీఏటీ 17 శాతం, 21 శాతం తగ్గడానికి దారితీసింది. మొత్తం మీద మేము బీఈఎల్ విషయంలో సానుకూలంగా ఉన్నాం, ఎందుకంటే దాని మార్కెట్ ఆధిపత్యం, పెరిగిన ప్రాజెక్ట్ పరిమాణాలతో లౌకిక వృద్ధి కొనసాగుతుందని ఆశిస్తున్నాం. ఎందుకంటే ఇది సిస్టమ్ ఇంటిగ్రేటర్ గా విలువ గొలుసును మరింత పెంచుతుంది’ అని నోమురా ఇండియా తెలిపింది.
2023 నుంచి 2026 ఆర్థిక సంవత్సరాల్లో బీఈఎల్ 16 శాతం పీఏటీ సీఏజీఆర్ ను ప్రదర్శిస్తుందని నోమురా ఇండియా అంచనా వేస్తోంది. డిఫెన్స్ స్టాక్ కు రూ.300 టార్గెట్ ధర నిర్ణయించింది.
భారత రక్షణ రంగంలో స్వదేశీకరణ వాటా నిరంతరం పరుగుతూనే ఉందని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అన్నారు. బీఈఎల్ రెవెన్యూ మార్కెట్ వాటా 12-13 శాతంగా ఉండొచ్చని తెలిపింది. ఎగుమతులు, రక్షణేతర ఆదాయాల వాటాను పెంచుకునేందుకు కంపెనీ నిరంతర చర్యలు తీసుకుంటోందని, తన అంచనాల్లో అధిక మార్జిన్లను పొందుపరుస్తున్నట్లు నోమురా తెలిపింది.
బీహెచ్ఈ మార్కెట్ వాటా, టెక్నాలజీ ఒప్పందాలు, ఎంవోయూల ప్రయోజనాలు, మొత్తం ఆదాయంలో ఎగుమతులు, రక్షణేతర వాటా మెరుగుపడడం వంటి అంశాలను పరిగణనలోకి తీసురొని విలువను పెంచుతున్నాం. మేము రెండు సంవత్సరాల ఫార్వర్డ్ రాబడులపై బీహెచ్ఈని 35 రెట్లు PE వద్ద నిర్ణయిస్తాం, టార్గెట్ ధరను రూ. 310గా సవరించాం. ఈ స్టాక్ ను న్యూట్రల్ నుంచి బైకు అప్ గ్రేడ్ చేశాం’ అని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ తెలిపారు.
